Mercado de Opções: conheça mais sobre essa modalidade de investimento na Bolsa de Valores, com Bea Aguillar

Quando falamos em bolsa de valores, é quase automático pensar em ações.

Mas e sobre o mercado de opções, você já ouviu falar?

Embora o termo seja um pouco diferente, as opções também são bem comuns na bolsa.

Trata-se de um tipo de investimento que garante ao seu titular o direito de comprar ou vender um ativo em uma data futura por um preço pré-determinado.

A proposta dessa operação é minimizar riscos de oscilação do ativo e proporcionar um potencial de lucro a quem investe.

Neste artigo, vou explicar melhor sobre isso! Vamos lá?

Mercado de Opções: o que é?

Um exemplo parecido é o seguro de carro.

Ao adquirir um seguro, você está garantindo o direito de venda do veículo por um valor fixado mesmo que ocorra um imprevisto que o desvalorize.

A opção de compra é chamada de call e a de venda de put.

Quem compra uma opção é chamado de titular e quem vende é o lançador.

Inicialmente, eles não negociam o ativo propriamente dito, e sim o prêmio, que é o valor que garantirá o direito de compra ou venda do ativo ou mercadoria.

Os dois definem o valor de venda ou compra, o chamado strike price ou preço exercido.

O titular sempre terá o direito do exercício, mas não a obrigação de exercê-lo. O lançador terá a obrigação de atender ao exercício caso o titular opte por exercer seu direito.

Como funciona o Mercado de Opções?

Imagine que você (lançador) comprou um apartamento (ativo) no valor de R$ 300 mil e acredita que ele vai valorizar.

O seu irmão (titular) também pensa que o valor vai subir, mas ele não tem o dinheiro para comprar o imóvel no momento.

Então, vocês fazem um acordo de opção de compra (call).

Seu irmão deposita R$ 30 mil (prêmio) para ter o direito de comprar o apartamento por R$ 340 mil (strike) após 1 ano (período do contrato).

Isso porque ele acredita que o valor do apartamento pode chegar a R$ 400 mil. Se a previsão se concretizar, seu irmão poderá comprar o imóvel por R$ 340 mil. Logo, ele pagará R$ 370 mil em um bem que vale R$ 400 mil.

Caso o cenário não se concretize, o seu irmão não precisa exercer o direito de compra e você fica com o dinheiro do prêmio.

O mesmo exemplo pode ser usado para uma opção de venda. Suponha que você comprou o mesmo apartamento, mas descobriu que ele deve desvalorizar.

Você pode pagar R$ 30 mil ao seu irmão para ter a opção de vender (put) o apartamento a ele por R$ 300 mil em até um ano.

Como investir no Mercado de Opções?

Operações com opções são indicadas para investidores que já têm experiência na bolsa e são realizadas por meio do Home Broker ou pela mesa de operações.

Para investir no mercado de opções é importante saber como esses contratos são negociados.

Na bolsa de valores, a B3, as opções são identificadas pelas 4 primeiras letras do ativo, seguidas pela letra do mês de vencimento e, por fim, o número que indica o strike.

Por exemplo, o código VALEB18 indica uma opção de ações da Vale com vencimento em fevereiro, com strike de R$18,00.

Confira a tabela abaixo:

Vantagens e desvantagens

O mercado de opções oferece diversas oportunidades, tanto no sentido de controlar riscos, como no de operar alavancado.

Nele, existe a possibilidade de investir em tendência de alta ou de baixa e é possível diversificar as estratégias.

O investidor pode construir posições controlando as zonas de lucro e prejuízo, aumentando a rentabilidade da carteira.

Além disso, as opções se apresentam como uma alternativa interessante para quem pretende lucrar no curto prazo.

Analisando riscos e desvantagens do mercado de opções, podemos considerar que a possibilidade de perda é mínima para quem utiliza esse tipo de contrato para se proteger de possíveis oscilações do ativo.

O máximo que o titular pode perder é o valor do prêmio.

No caso do lançador, ele pode obter ganhos de duas maneiras: recomprando a opção de compra por um preço inferior do que o recebido na venda ou esperando o vencimento do contrato para conseguir o prêmio.

Porém, o lançador está sujeito a perdas ilimitadas. Ele é um especulador.

Outro risco desse tipo de investimento é a volatilidade do mercado, já que as opções estão associadas a ativos como moedas, ações e commodities. Outro ponto é a liquidez.

Nem sempre é possível resgatar o dinheiro aplicado no momento desejado.

Se você adquire um contrato com pouca liquidez, pode precisar vendê-lo a um preço abaixo do mercado, sacrificando parte do lucro.

Custos no Mercado de Opções

É importante considerar também os custos para aplicar em opções, como a taxa de corretagem e a taxa de custódia pelo serviço de guarda da aplicação.

Essas taxas na Clear são todas zeradas, mas ainda assim é necessário se atentar aos outros custos.

São cobrados também emolumentos, as taxas cobradas pela Bolsa de Valores para cada operação de compra e venda de ativos.

As opções têm incidência de Imposto de Renda de 15% sobre o rendimento líquido e de 20% para operações de day trade.

No caso das ações, não incide IR para ganhos inferiores a R$ 20 mil no mês, mas com as opções o mesmo não acontece.

Apesar de o mercado de opções oferecer perspectivas muito interessante, como em todo investimento, é preciso calcular os riscos para não perder mais do que um limite estipulado.

Quanto maior a possibilidade de lucro, maior é o risco de prejuízo também, no caso do lançador.

Há uma série de particularidades no que se refere à negociação de opções.

Portanto, para entrar no mercado de opções é importante investir em conhecimento, se familiarizar com os conceitos e entender as diversas estratégias que existem.